¿Cuáles son los mayores problemas en la financiación de equipos?

Al hablar con clientes, distribuidores y fabricantes, la pregunta más frecuente es "¿Qué están viendo?". Esto es más evidente ahora que nunca, ya que tenemos inflación, tasas de interés volátiles y estamos en un año electoral.

Los compradores deben fijarse en el pago, no solo en la tarifa. Si el pago se ajusta a su presupuesto y la nueva adquisición permitirá el crecimiento de su negocio, podría ser una buena inversión. FOTO: Kobelco Cranes

Entonces, ¿qué estamos observando y cómo está afectando al financiamiento de equipos pesados? En el entorno actual, el negocio se mantiene estable y los clientes se muestran moderadamente optimistas. La cadena de suministro aún es limitada, lo que dificulta la búsqueda de equipos nuevos y usados de calidad. Sin embargo, existen oportunidades de empleo para estas grúas. La escasez de mano de obra y la inflación también están generando dudas. Las regulaciones bancarias, como Basilea III y la prevención del fraude, están generando un mercado crediticio más restrictivo. Por lo tanto, el cierre de transacciones demora más. Por último, los tipos de interés actuales sin duda generan cierta incertidumbre en los clientes a la hora de comprar.

Optimismo cauteloso

Al hablar de "cautamente optimista", pongámoslo en perspectiva. Según el DataDigest de la Asociación de Contratistas Generales de Estados Unidos (AGC), (5.10.2024), "La construcción ocupó el primer lugar entre 14 sectores (de un total de 18), con precios más altos y entre los que reportaron crecimiento (12 sectores) y un aumento en la actividad comercial (13 sectores)". En este mismo informe, la construcción fue uno de los cinco sectores que también reportaron entregas más lentas a los proveedores. Como se mencionó, los empleos existen, lo que inspira optimismo a clientes, fabricantes y distribuidores, pero la ejecución de los proyectos es más difícil, más costosa y más lenta.

En cuanto a los equipos, los clientes siguen comprando, ya que los necesitan para sus trabajos, pero la limitada cadena de suministro ha dificultado su adquisición. Parece que los distribuidores y fabricantes aún tardan un año o más en entregar nuevos pedidos de algunos modelos. En el caso de los equipos usados, es difícil encontrar equipos de calidad. Algunos distribuidores no aceptan equipos usados como intercambio, ya que no quieren agotar sus inventarios ni realizar las reparaciones necesarias para que una unidad sea vendible. Como resultado, estamos observando un gran número de transacciones entre particulares o entre usuarios. Hay prestamistas, como Harry Fry & Associates y nuestros socios prestamistas, que realizan este tipo de transacciones, pero muchos otros no. Además, las transacciones entre particulares requieren mucha más diligencia debida y recursos, por lo que pueden tardar más en cerrarse.

El aumento de la regulación bancaria está provocando un endurecimiento del entorno crediticio actual. ¿Siguen las entidades crediticias aprobando y financiando operaciones? Sí, pero el proceso está tardando más. Los principales problemas que enfrentan actualmente la banca y los préstamos son Basilea III y la prevención del fraude. Basilea III es un conjunto de medidas acordadas internacionalmente y desarrolladas por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea como respuesta a la crisis bancaria de 2007-2008. En esencia, los bancos necesitan mantener una mayor reserva de capital como medida de precaución ante dificultades financieras, lo que implica un mayor número de depósitos.

Como resultado, si los bancos no aumentan sus depósitos, ofrecerán menos préstamos a los prestatarios. La fecha de implementación de estas reformas fue el 1 de enero de 2023. Los bancos que ofrecen préstamos comerciales están siendo mucho más cautelosos y específicos respecto a sus prestatarios. Por ello, hacen más preguntas y desean obtener información adicional al revisar un paquete de crédito. Esto también puede afectar los requisitos de enganche/relación préstamo-valor (LTV), ya que pueden ser más altos para reducir los montos de los préstamos en sus libros.

El aumento de la regulación bancaria está provocando un endurecimiento del entorno crediticio actual. Foto: Link-Belt

Prevención del fraude

La prevención del fraude sigue siendo un problema importante en la banca y los préstamos, afectando el proceso financiero. El fraude aumenta exponencialmente, tanto en los negocios como en nuestra vida diaria, y está en constante evolución. Al aprobar y cerrar transacciones, los prestamistas pasan por múltiples niveles de diligencia debida. Investigan a fondo el perfil crediticio, comercial y personal del cliente. En el caso de los proveedores, también se revisan sus antecedentes. ¿Cuánto tiempo lleva operando el proveedor? ¿Tiene una tienda física? ¿Cuál es su presencia en la web? ¿Tiene el equipo que vende en su poder? Estos son solo algunos ejemplos, pero todos estos factores alargan el cierre de las transacciones.

A pesar de los problemas que enfrentan los prestamistas, el financiamiento aún está disponible. Sin embargo, los clientes deben estar preparados para proporcionar más información de la que solían proporcionar y, además, saber que tanto el proceso de aprobación como el de cierre pueden tardar más de lo habitual. Incluso si su empresa tiene una larga trayectoria y un buen historial crediticio, es posible que deba estar preparado para recibir preguntas o información adicional.

Tasas de interés más altas

Por último, las tasas de interés siguen siendo una preocupación. Es el tema más consultado y comentado por los prestatarios hoy en día. La tasa preferencial se sitúa actualmente en el 8,5 %, más del doble que su mínimo más reciente, el 3,25 %, en marzo de 2020. Cabe recordar que la COVID-19 estaba teniendo un enorme impacto en la economía estadounidense en aquel momento: las empresas tenían dificultades para mantener a sus empleados trabajando y los proyectos se pospusieron o cancelaron. La reducción de la tasa de interés incentivó a las empresas a comprar equipos y solicitar préstamos.

Durante la pandemia de COVID-19, muchos pudieron acumular efectivo y tuvieron cierta demanda acumulada para comprar. Debido a los problemas con la cadena de suministro y al aumento de la demanda de productos a nivel mundial, los precios comenzaron a subir a un ritmo muy acelerado. Para frenar el ritmo de la subida de precios, la Reserva Federal elevó los tipos de interés 11 veces entre marzo de 2022 y julio de 2023. Desde entonces, los tipos se han mantenido bastante estables.

Aunque las tasas de interés son las más altas en una década, las empresas se preguntan si tiene sentido pedir prestado y añadir equipos a su flota.

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Creo que uno de los mayores errores sobre las tasas de interés es creer que una reducción del 1% o 2% tendrá un impacto significativo en el pago. Por ejemplo, una tasa de interés del 7,5% a 60 meses sobre $100.000 genera un pago de $2.003 al mes. Con una tasa de interés del 9,5%, el pago es de $2.100 al mes, lo que representa un aumento de $97 al mes. Incluso con los mismos parámetros sobre $1.000.000, la diferencia en el pago mensual no es tan significativa. Con una tasa del 7,5%, el pago es de $20.037 al mes, y con una tasa del 9,5% es de $21.000 al mes, lo que representa una diferencia de $963 al mes. Entendemos que el aumento en el costo de los intereses se acumula con el tiempo. Sin embargo, en la actualidad, los compradores deben considerar el pago, no solo la tasa. Si el pago se ajusta a su presupuesto y la nueva adquisición permitirá que su negocio crezca, puede ser un acuerdo que valga la pena realizar.

A pesar de que las tasas son más altas, la cadena de suministro es limitada y la financiación tarda un poco más, aún hay negocios por hacer. Las empresas aún tienen proyectos y necesitan equipos para completarlos. Los bancos siguen prestando. ¿Es un entorno empresarial diferente? Por supuesto. Solo necesitamos abordarlo con la mente abierta y un poco de paciencia.

EL AUTOR

Tonya DiGregorio, CLFP, vicepresidenta de Harry Fry & Associates, trabaja en el sector de grúas y financiación desde 2004. Licenciada en Economía por Stonehill College, fue presidenta del Grupo de Industrias Aliadas de SCR&A y cuenta con la certificación de Profesional Certificada en Arrendamiento y Finanzas. Anteriormente, trabajó en State Street Bank como administradora de cartera en la división de fondos mutuos y capital privado.