Se espera que los aranceles afecten más las ventas de grúas móviles en América del Norte

A nivel mundial, 2026 debería ser un buen año para las ventas de equipos de construcción. Tras un auge durante la pandemia y una posterior corrección (sobrecorrección en muchos casos) durante los últimos dos años, se espera que las ventas mundiales de maquinaria aumenten un 3 % este año. Este será un cambio positivo tras cuatro años de descenso en las ventas entre 2022 y 2025, a pesar de los volúmenes récord alcanzados en 2021.

Fuente: Off-Highway Research

Sin embargo, es probable que el mercado norteamericano no se una a la fiesta. De hecho, es probable que destaque con una fuerte caída en las ventas, mientras que el resto del mundo se recupera. Esto se producirá tras una caída del 5 % en 2024 y una caída prevista (al momento de escribir este artículo) del 10 % en 2025.

En cierta medida, esto será una corrección de las ventas sensacionalmente altas de 2021 a 2024. Si bien el mercado cayó en 2024, fue desde un nivel tan alto que este fue el tercer mayor número de máquinas vendidas en la región en un año calendario.

Pero además del flujo y reflujo natural de este mercado cíclico, los aranceles que ahora se imponen a todos los bienes que entran a Estados Unidos, y en particular a los productos con un alto contenido de acero, dispararán los precios en 2026, en enorme detrimento de las cifras de ventas.

En cierta medida, el mercado ha estado lidiando durante varios meses con los aranceles del "Día de la Liberación" de abril y la extensión en agosto de las medidas de la Sección 232 contra los productos derivados del acero. Sin embargo, el impacto se ha visto amortiguado por el hecho de que la administración Trump anunció con antelación los aranceles, lo que permitió a los proveedores acumular inventario en EE. UU. antes de que se aplicaran los peores impuestos a la importación. Esto también les dio la flexibilidad de trasladar los aumentos de costos gradualmente, en lugar de lanzar una bomba de mano única al mercado.

Sin embargo, esto también significa que se avecinan más aumentos de precios, y Off-Highway Research cree que serán significativos. El punto de inflexión fueron las medidas de la Sección 232 de agosto, que imponen un impuesto del 50 % sobre el valor del acero en una gama de productos, que abarca equipos y componentes de construcción.

Tarifa general

El contenido de acero de estos productos es tan alto que Off-Highway Research cree que los aranceles oscilarán entre el 40 % y el 50 %. Cabe destacar que se trata de un arancel general, aplicado independientemente del origen de los productos. Por lo tanto, beneficia a los productores de bajo costo en detrimento de sus socios comerciales, lo cual probablemente no era el objetivo de la Administración.

Fuente: Oficina del Censo de EE. UU.

Además de afectar las importaciones de equipos de construcción terminados, los aranceles también se aplicarán a los componentes importados. Incluso los componentes "estadounidenses" serán significativamente más caros, ya que incorporarán componentes extranjeros de fuera de EE. UU.

Off-Highway Research ha modelado y analizado los impactos y cree que, en última instancia, la industria tendrá que repercutir un 27 % adicional en costos a sus clientes. Otra perspectiva es que el dinero gastado en equipos de construcción en 2024 permitirá comprar aproximadamente un 20 % menos de máquinas una vez que los costos arancelarios se hayan repercutido por completo.

Los mayores impactos se verán en los tipos de equipos que son predominantemente importados, es decir, excavadoras, retrocargadoras y dúmperes articulados en el mundo del movimiento de tierras junto con manipuladores telescópicos y, especialmente, grúas móviles en el segmento de elevación.

Menos del 30 por ciento de las grúas móviles vendidas en América del Norte se fabrican en la región, y la tasa de importación es particularmente alta en el caso de las grúas todoterreno y las grúas sobre orugas con pluma de celosía.

Debido a su alto contenido de acero, es probable que estas máquinas importadas suban de precio entre un 40 % y un 45 % con respecto a su precio anterior a los aranceles. Asimismo, en el caso de los tipos de grúas que no ofrecen opciones de fabricación nacional, estos fuertes aumentos de precios probablemente impulsarán a los compradores a optar por máquinas más económicas de países con costos más bajos.

Y las malas noticias no acaban ahí. Aunque las grúas serán mucho más caras debido a los aranceles, este coste adicional no añade valor a la máquina. Se trata simplemente de un impuesto del gobierno estadounidense a las empresas y, en última instancia, a los consumidores estadounidenses. Así que, aunque una grúa pueda ser un 45 % más cara, no se añade absolutamente nada a su valor residual.

Por ejemplo, una grúa que se hubiera comprado por un millón de dólares en 2024 y se hubiera vendido como usada varios años después por 500.000 dólares tendría un valor residual del 50 %. Sin embargo, con los aranceles vigentes, el nuevo precio de compra podría ascender a 1,45 millones de dólares. Dado que las grúas son un producto global, el precio de segunda mano tras el mismo uso seguiría siendo de 500.000 dólares, por lo que el valor residual solo sería del 34 % del precio de compra.

Y esto ocurre en un momento en que es difícil vender grúas usadas a buen precio en el extranjero, debido al gran aumento en las ventas de grúas nuevas baratas procedentes de China en los mercados emergentes. La combinación de ambos factores podría estar creando una bomba de tiempo para los propietarios de flotas.

Perspectivas del mercado

Si analizamos los factores que impulsan el mercado de equipos de construcción, la mayoría de los indicadores parecen haber alcanzado su punto máximo en 2025 después de un largo período de crecimiento.

La construcción de viviendas experimentó un auge durante la pandemia, se desaceleró en 2023 debido a la inflación y al aumento de los tipos de interés, y luego repuntó en 2024, aunque mostró indicios de declive a partir de mediados de 2025. La cartera futura de obras residenciales en EE. UU. se mantendrá, en el mejor de los casos, estancada, con un promedio de 120.000 permisos emitidos al mes desde mediados de 2023, tras haber superado con creces los 140.000 mensuales en su punto álgido en 2022.

La construcción residencial y no residencial se perfila con un futuro más prometedor en Canadá, donde el número de permisos emitidos en 2025 ha recuperado el nivel elevado observado durante la pandemia, y donde la actividad de construcción mantiene una tendencia al alza. Sin embargo, el mercado canadiense representa solo entre un 10 % y un 15 % del tamaño del estadounidense, por lo que esta mejora no es suficiente para impulsar la región en su conjunto.

En otras partes de EE. UU., los dos factores impulsores anteriores en el sector no residencial parecen haberse estabilizado. El valor de la construcción, tanto de infraestructura como de edificios no residenciales, se ha estabilizado desde finales de 2024 (aunque en niveles históricamente altos). Todo esto ha venido acompañado de una estabilización en el número de personas empleadas en la construcción en EE. UU., así como de una disminución en el número de vacantes en el sector.

Por lo tanto, con la desaceleración de los mercados finales y algunos aumentos de precios muy grandes para los equipos que se avecinan, y una gran población de máquinas jóvenes en el mercado luego del auge de principios de la década de 2020, es probable que las ventas de máquinas nuevas caigan en 2026.

Es difícil determinar la magnitud exacta de la caída. Off-Highway Research cree que rondará el 10 %, pero podría reducirse si se negocian y se establecen exenciones en torno a los aranceles de la Sección 232. Otros factores, como la reducción de los tipos de interés, también serían beneficiosos, pero el margen de maniobra es limitado debido a la gran inflación que los aranceles están generando en la economía estadounidense.