Una fusión de 3.980 millones de libras crea la mayor empresa de inversión en infraestructura del Reino Unido

Foto: Alfeeee vía AdobeStock

Anunciado el lunes, el acuerdo unificará la cartera de HICL de más de 100 activos de infraestructura básicos en infraestructura social, servicios públicos y transporte, con la plataforma de energías renovables de 2,3 GW de TRIG, que incluye proyectos de energía solar, eólica terrestre y marina y almacenamiento de baterías en el Reino Unido y Europa.

La empresa ampliada tendrá activos netos combinados de más de 5.300 millones de libras.

Según los términos del acuerdo, TRIG se disolverá voluntariamente y sus activos se transferirán a HICL a cambio de nuevas acciones de HICL y un paquete de liquidez de 350 millones de libras.

Esto incluye una opción de efectivo parcial para los accionistas de TRIG y un compromiso de Sun Life, la empresa matriz del administrador de inversiones de HICL, de comprar acciones una vez finalizada la operación.

La propiedad del grupo combinado se dividirá aproximadamente en un 56% entre los accionistas existentes de HICL y un 44% entre los inversores de TRIG.

Ambas compañías dijeron que la fusión se produce en un contexto de valoraciones débiles en el sector de inversión en infraestructura del Reino Unido, donde los fondos de activos alternativos se han enfrentado a preferencias cambiantes de los inversores y presiones regulatorias.

“En los últimos años, las empresas de inversión que cotizan en el sector alternativo han visto cómo las preferencias de los inversores evolucionaban y los avances regulatorios han influido en el sentimiento de todo el sector, lo que ha dado lugar a un contexto de mercado más desafiante”, dijeron las empresas en un comunicado.

Ambas compañías han tomado medidas para mejorar su rendimiento, pero aún no han visto que sus acciones cierren la brecha de valoración, dijeron.

Se espera que la fusión se cierre en el primer trimestre de 2026, sujeto a las aprobaciones de los accionistas y de los reguladores.

Goldman Sachs International e Investec asesoraron a HICL, mientras que TRIG fue asesorado por BNP Paribas.