Les droits de douane devraient affecter plus durement les ventes de grues mobiles en Amérique du Nord.

À l'échelle mondiale, 2026 devrait être une bonne année pour les ventes d'engins de construction. Après une forte croissance pendant la pandémie, suivie d'une correction (parfois excessive) ces deux dernières années, les ventes mondiales de machines devraient progresser de 3 % cette année. Ce redressement sera bienvenu après quatre années de baisse des ventes entre 2022 et 2025, malgré les volumes records atteints en 2021.

Source : Recherche hors route

Toutefois, le marché nord-américain ne devrait pas suivre la même tendance. En effet, il est probable qu'il se distingue par une forte baisse des ventes, alors que partout ailleurs, l'activité se redresse. Cette situation fait suite à une chute de 5 % en 2024 et à une baisse de 10 % prévue (au moment de la rédaction) en 2025.

Il s'agira en partie d'une correction par rapport aux ventes exceptionnellement élevées de 2021 à 2024. Même si le marché a baissé en 2024, il partait d'un niveau tellement élevé que cela représentait tout de même le troisième plus grand nombre de machines vendues dans la région sur une année civile.

Mais outre les fluctuations naturelles de ce marché cyclique, les droits de douane actuellement imposés sur toutes les marchandises entrant aux États-Unis, et en particulier sur les produits à forte teneur en acier, feront exploser les prix en 2026, au grand détriment des chiffres de vente.

Le marché a subi, dans une certaine mesure, les effets des droits de douane imposés en avril, dits « de la libération », et de la prolongation, en août, des mesures de l'article 232 visant les produits dérivés de l'acier. Toutefois, le choc a été atténué par le fait que l'administration Trump avait clairement annoncé ces droits de douane à l'avance, permettant ainsi aux fournisseurs de constituer des stocks aux États-Unis avant l'application des taux les plus élevés. Cette anticipation leur a également donné la flexibilité nécessaire pour répercuter progressivement la hausse des coûts, plutôt que de l'imposer brutalement au marché.

Cependant, cela signifie également que d'autres hausses de prix sont à prévoir, et Off-Highway Research estime qu'elles seront importantes. Le facteur déterminant a été l'adoption, en août, de la Section 232, qui impose une taxe de 50 % sur la valeur de l'acier entrant dans la composition de divers produits, notamment les engins et composants de construction.

Tarif général

La teneur en acier de ces produits est si élevée qu'Off-Highway Research estime que les droits de douane se situeront entre 40 et 50 %. Il est également important de noter qu'il s'agit d'un droit de douane généralisé, appliqué indépendamment de l'origine des produits. Il avantage donc les producteurs à bas coûts au détriment des partenaires commerciaux, ce qui n'était probablement pas l'objectif du gouvernement.

Source : Bureau du recensement des États-Unis

Outre les importations de matériel de construction fini, les droits de douane s'appliqueront également aux composants importés. Même les composants « américains » seront nettement plus chers, car ils intégreront des éléments étrangers provenant de l'extérieur des États-Unis.

Off-Highway Research a modélisé et analysé les impacts et estime que, finalement, le secteur devra répercuter 27 % de coûts supplémentaires sur ses clients. Autrement dit, les sommes investies dans l'équipement de construction en 2024 permettront d'acquérir environ 20 % de machines en moins une fois les coûts tarifaires intégralement répercutés.

Les impacts les plus importants se feront sentir sur les types d'équipements majoritairement importés, c'est-à-dire les excavatrices, les chargeuses-pelleteuses et les tombereaux articulés dans le secteur du terrassement, ainsi que les chariots télescopiques et surtout les grues mobiles dans le secteur du levage.

Moins de 30 % des grues mobiles vendues en Amérique du Nord sont fabriquées dans la région, le taux d'importation étant particulièrement élevé pour les grues tout-terrain et les grues sur chenilles à flèche treillis.

Du fait de leur forte teneur en acier, ces machines importées devraient coûter de 40 à 45 % plus cher qu'avant l'instauration des droits de douane. De plus, pour les grues ne disposant pas d'option de fabrication locale, ces fortes hausses de prix inciteront probablement les acheteurs à se tourner vers des machines moins chères provenant de pays à bas coûts.

Et ce n'est pas tout. Bien que les grues soient beaucoup plus chères à cause des droits de douane, ce surcoût n'augmente en rien la valeur de la machine. Il s'agit simplement d'une taxe imposée par le gouvernement américain aux entreprises et, en fin de compte, aux consommateurs américains. Ainsi, même si une grue coûte 45 % plus cher, sa valeur résiduelle reste totalement inchangée.

Par exemple, une grue achetée 1 million de dollars en 2024 et revendue d'occasion quelques années plus tard pour 500 000 dollars aurait une valeur résiduelle de 50 %. Cependant, avec les droits de douane en vigueur, son prix d'achat neuf pourrait atteindre 1,45 million de dollars. Les grues étant un bien mondialisé, leur prix d'occasion après une durée d'utilisation identique resterait de 500 000 dollars, ce qui réduirait la valeur résiduelle à seulement 34 % du prix d'achat.

Et cela se produit à un moment où il est difficile de vendre des grues d'occasion à bon prix à l'étranger, en raison de l'explosion des ventes de grues neuves bon marché en provenance de Chine sur les marchés émergents. La conjugaison de ces deux facteurs pourrait constituer une bombe à retardement pour les gestionnaires de flottes.

Perspectives du marché

Si l'on examine les facteurs qui animent le marché des équipements de construction, la plupart des indicateurs semblent avoir atteint leur apogée en 2025 après une longue période de croissance.

Le secteur de la construction de logements a connu un essor considérable pendant la pandémie, avant de ralentir en 2023 en raison de l'inflation et de la hausse des taux d'intérêt, puis de repartir à la hausse en 2024. Cependant, des signes de ralentissement ont été observés à partir de mi-2025. Le volume futur de projets résidentiels aux États-Unis devrait stagner, le nombre de permis délivrés se maintenant en moyenne à 120 000 par mois depuis mi-2023, après avoir largement dépassé les 140 000 par mois au plus fort de la crise en 2022.

Le secteur de la construction résidentielle et non résidentielle semble avoir un avenir plus prometteur au Canada, où le nombre de permis délivrés en 2025 a retrouvé le niveau élevé observé pendant la pandémie et où l'activité de construction poursuit sa croissance. Cependant, le marché canadien ne représente que 10 à 15 % de celui des États-Unis ; cette amélioration ne suffira donc pas à avoir un impact significatif sur l'ensemble de la région.

Ailleurs aux États-Unis, les deux principaux moteurs de croissance du secteur non résidentiel semblent s'être stabilisés. La valeur des constructions, tant d'infrastructures que de bâtiments non résidentiels, se stabilise depuis fin 2024 (bien qu'à des niveaux historiquement élevés). Cette situation s'accompagne d'une stabilisation du nombre de personnes employées dans le secteur de la construction aux États-Unis, ainsi que d'une baisse du nombre d'offres d'emploi dans ce secteur.

Ainsi, compte tenu du ralentissement des marchés finaux, des fortes hausses de prix à venir pour les équipements et du grand nombre de machines neuves sur le marché suite au boom du début des années 2020, les ventes de machines neuves devraient baisser en 2026.

Il est difficile de prévoir l'ampleur exacte de la baisse. Off-Highway Research estime qu'elle devrait avoisiner les 10 %, mais ce chiffre pourrait être réduit en cas de négociations et d'exemptions concernant les droits de douane de la Section 232. D'autres facteurs, comme une baisse des taux d'intérêt, seraient également favorables, mais la marge de manœuvre est limitée, ces droits de douane contribuant fortement à l'inflation aux États-Unis.