Quels sont les principaux problèmes liés au financement d’équipement ?

Lorsque nous discutons avec nos clients, concessionnaires et fabricants, la question la plus fréquente est : « Que constatez-vous ? » Cette question est plus que jamais d’actualité, compte tenu de l’inflation, de la volatilité des taux d’intérêt et de la période électorale.

Les acheteurs devraient considérer le paiement, et pas seulement le tarif. Si le paiement correspond à leur budget et que la nouvelle acquisition permet à leur entreprise de se développer, l'affaire pourrait être intéressante. PHOTO : Kobelco Cranes

Alors, que constatons-nous et quel est son impact sur le financement des équipements lourds ? Dans le contexte actuel, l'activité reste stable et les clients font preuve d'un optimisme prudent. La chaîne d'approvisionnement reste limitée, ce qui complique l'accès à des équipements neufs et d'occasion de qualité. Cependant, des emplois sont disponibles pour ces grues. La pénurie de main-d'œuvre et l'inflation suscitent également des hésitations. Les réglementations bancaires, telles que Bâle III et la lutte contre la fraude, resserrent le marché du crédit. Par conséquent, la clôture des transactions prend plus de temps. Enfin, les taux d'intérêt actuels sont une source de frustration pour les clients lors de leurs achats.

Un optimisme prudent

Lorsqu'on parle d'« optimisme prudent », il faut relativiser. Selon le DataDigest de l'Association of General Contractors of America (AGC) (5 octobre 2024), « la construction arrive en tête parmi 14 secteurs (sur 18), payant des prix plus élevés et faisant partie des secteurs affichant une croissance (12 secteurs) et une augmentation de l'activité (13 secteurs). » Dans ce même rapport, la construction était l'un des cinq secteurs qui enregistraient également un ralentissement des livraisons des fournisseurs. Comme indiqué précédemment, les emplois sont là, ce qui inspire l'optimisme des clients, des fabricants et des concessionnaires, mais la réalisation des projets est plus difficile, plus coûteuse et plus longue.

Concernant l'équipement, les clients continuent d'en acheter car ils en ont besoin pour leurs travaux, mais la chaîne d'approvisionnement limitée rend l'accès difficile. Les concessionnaires et les fabricants semblent encore avoir un an, voire plus, de retard sur les nouvelles commandes pour certains modèles. Pour le matériel d'occasion, il est difficile de trouver du matériel de qualité. Certains concessionnaires n'acceptent pas de reprise de matériel d'occasion, car ils ne veulent pas immobiliser leurs stocks ou effectuer les réparations nécessaires à la commercialisation d'un appareil. Par conséquent, nous constatons un grand nombre de transactions entre particuliers et/ou entre particuliers. Certains prêteurs, dont Harry Fry & Associates et nos partenaires, acceptent ce type de transactions, mais un grand nombre d'autres refusent. De plus, les transactions entre particuliers nécessitent beaucoup plus de diligence et de ressources, ce qui peut allonger leur durée de clôture.

Le renforcement de la réglementation bancaire entraîne un durcissement du contexte de crédit actuel. Les prêteurs continuent-ils d'approuver et de financer des transactions ? Oui, mais cela prend plus de temps. Les principaux défis auxquels sont actuellement confrontés les secteurs bancaire et du crédit sont Bâle III et la prévention de la fraude. Bâle III est un ensemble de mesures internationalement reconnues, élaborées par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire en réponse à la crise bancaire de 2007-2008. En substance, les banques doivent maintenir des réserves de capital plus importantes par mesure de précaution en cas de difficultés financières, ce qui implique un volume de dépôts plus important.

Par conséquent, si les banques n'augmentent pas leurs dépôts, elles proposeront moins de prêts aux emprunteurs. La date d'entrée en vigueur de ces réformes était le 1er janvier 2023. Les banques proposant des prêts commerciaux sont beaucoup plus prudentes et précises quant à leurs clients. C'est pourquoi elles posent davantage de questions et souhaitent obtenir des informations complémentaires lors de l'examen d'un dossier de crédit. Cela peut également avoir une incidence sur les exigences en matière d'apport personnel/de ratio prêt/valeur (LTV), qui peuvent être augmentées afin de réduire le montant des prêts en cours.

Le renforcement de la réglementation bancaire entraîne un durcissement du contexte de crédit actuel. Photo : Link-Belt

Prévenir la fraude

La prévention de la fraude demeure un enjeu majeur dans le secteur bancaire et du crédit, impactant le processus financier. La fraude connaît une croissance exponentielle, tant dans les entreprises que dans notre quotidien, et évolue constamment. Lors de l'approbation et de la clôture des transactions, les prêteurs procèdent à de multiples vérifications préalables. Ils examinent en profondeur le profil de crédit, l'entreprise et le profil personnel du client. Les antécédents des fournisseurs sont également examinés. Depuis combien de temps exercent-ils leurs activités ? Disposent-ils d'une vitrine et/ou d'un emplacement physique ? Quelle est leur présence sur le web ? Possèdent-ils le matériel qu'ils vendent ? Ce ne sont là que quelques exemples, mais tous ces facteurs allongent la durée de clôture des transactions.

Malgré les difficultés rencontrées par les prêteurs, le financement reste disponible. Cependant, les clients doivent être prêts à fournir davantage d'informations qu'auparavant et savoir que le processus d'approbation et de clôture peut prendre plus de temps qu'à l'accoutumée. Même si votre entreprise est établie de longue date et bénéficie d'un bon historique de crédit, vous devrez peut-être vous attendre à des questions et/ou informations supplémentaires.

Des taux d'intérêt plus élevés

Enfin, les taux d'intérêt demeurent une source de préoccupation. C'est le sujet le plus fréquemment abordé par les emprunteurs aujourd'hui. Le taux préférentiel s'élève actuellement à 8,5 %, soit plus du double de son plus bas niveau de 3,25 % en mars 2020. Il ne faut pas oublier que la Covid avait alors un impact considérable sur l'économie américaine : les entreprises peinaient à maintenir leurs employés au travail et les projets étaient reportés ou annulés. La baisse des taux d'intérêt a incité les entreprises à acheter des équipements et à emprunter.

Pendant la pandémie de Covid, nombreux sont ceux qui ont pu constituer des réserves de liquidités et ont pu accumuler une demande d'achat. Face aux difficultés d'approvisionnement et à la demande croissante de produits à l'échelle mondiale, les prix ont commencé à grimper à un rythme effréné. Pour freiner cette hausse, la Réserve fédérale a relevé ses taux d'intérêt à onze reprises entre mars 2022 et juillet 2023. Depuis, les taux sont restés relativement stables.

Bien que les taux d’intérêt soient à leur plus haut niveau depuis une décennie, les entreprises se demandent s’il est judicieux d’emprunter et d’ajouter des équipements à leur flotte.

■ Est-il logique de perdre des emplois parce que vous n’avez pas l’équipement nécessaire et de risquer de faire stagner l’entreprise ?

■ Est-il judicieux de louer du matériel à un concurrent pour effectuer les travaux et éventuellement de perdre un client au profit du concurrent ?

■ Est-il judicieux d’acheter maintenant et de développer votre entreprise ?

Je pense que l'une des idées reçues les plus répandues concernant les taux d'intérêt est qu'une baisse de 1 ou 2 % aura un impact significatif sur le paiement. Par exemple, un taux d'intérêt de 7,5 % sur 60 mois pour 100 000 $ donne un paiement de 2 003 $ par mois. Avec un taux d'intérêt de 9,5 %, il donne un paiement de 2 100 $ par mois, soit une augmentation de 97 $ par mois. Même avec les mêmes paramètres pour 1 000 000 $, la différence de paiement n'est pas si importante, sur une base mensuelle. À 7,5 %, le paiement est de 20 037 $ par mois, et à 9,5 %, de 21 000 $ par mois, soit une différence de 963 $ par mois. Nous comprenons que l'augmentation des intérêts s'accumule avec le temps. Cependant, à l'heure actuelle, les acheteurs devraient tenir compte du paiement, et pas seulement du taux. Si le paiement correspond à leur budget et que la nouvelle acquisition permettra à leur entreprise de se développer, cela peut être une affaire qui vaut la peine d’être conclue.

Malgré des taux plus élevés, une chaîne d'approvisionnement limitée et des délais de financement un peu plus longs, il reste encore des opportunités. Les entreprises ont encore des projets et ont besoin d'équipements pour les mener à bien. Les banques continuent d'accorder des prêts. Le contexte économique est-il différent ? Absolument. Il faut simplement aborder la situation avec ouverture d'esprit et un peu de patience.

L'AUTEUR

Tonya DiGregorio, CLFP, vice-présidente de Harry Fry & Associates, évolue dans le secteur des grues et du financement depuis 2004. Diplômée en économie du Stonehill College, elle a présidé le groupe SCR&A Allied Industries et est titulaire du titre de Certified Leasing and Finance Professional. Elle a précédemment travaillé chez State Street Bank en tant qu'administratrice de portefeuille au sein du département fonds communs de placement et capital-investissement.