Riduzioni dei tassi e tendenze nei finanziamenti per le attrezzature: cosa dovrebbero sapere i mutuatari

Per la prima volta dal 2020, la Federal Reserve ha tagliato i tassi di interesse, riducendoli di cinquanta punti base (0,50 punti base), un taglio maggiore rispetto ai 25 punti base previsti. Il tasso di riferimento è ora all'8%. Cosa significa questo per gli imprenditori? La Fed continuerà a ridurre i tassi?

Entro l'inizio di novembre 2024, Harry Fry & Associates ha riscontrato una suddivisione di circa il 60/40 tra i clienti che acquistano attrezzature usate e quelle nuove.

Gli economisti di JP Morgan Chase avevano chiesto un taglio dei tassi di 0,50 punti base da luglio, e si sono detti soddisfatti che questa riduzione sia stata attuata a settembre. Si ipotizza che la Fed possa ridurre i tassi di interesse di altri 0,25/0,50 punti base nella riunione di inizio novembre. Questa riduzione sarà molto probabilmente subordinata a un ulteriore indebolimento dei dati sull'occupazione di ottobre e novembre, dell'indice dei prezzi al consumo (IPC) e di altri indicatori di inflazione (Morgan, nd). La riduzione dei tassi è un vantaggio per i mutuatari, poiché dovrebbero iniziare a vederne gli effetti a cascata sui loro istituti di credito.

I requisiti patrimoniali sono stati allentati

Oltre alla riduzione dei tassi, le banche hanno recentemente ottenuto una vittoria, spesso sottovalutata, che dovrebbe apportare notevoli benefici agli imprenditori e ai consumatori, in concomitanza con la riduzione dei tassi. Le autorità di regolamentazione hanno insistito affinché le banche detenessero capitale aggiuntivo a tutela dell'economia, a causa del potenziale rischio di portafoglio. Cosa significa questo?

Ciò significa che "per ogni dollaro di capitale che una banca deve immobilizzare nel proprio bilancio, si tratta di un dollaro che non può impiegare sotto forma di prestiti nell'economia" (Litman, 2024). Recentemente, le autorità di regolamentazione bancaria hanno concordato di allentare i requisiti patrimoniali. Insieme alla riduzione dei tassi, questo rappresenta un enorme vantaggio per i mutuatari, poiché le banche possono utilizzare il capitale aggiuntivo per erogare prestiti. Inoltre, gli istituti di credito in genere sono fortemente motivati ad ampliare i propri portafogli nel quarto trimestre per migliorare i risultati di fine anno. Di conseguenza, gli istituti di credito potrebbero diventare più aggressivi nei confronti delle nuove attività, il che potrebbe comportare tassi di prestito più bassi per il mercato/consumatori.

Dall'inizio dell'anno 2024, Harry Fry & Associates ha registrato una ripartizione approssimativa del 60/40 tra i clienti che acquistano attrezzature usate e nuove. Questo per un paio di motivi. In primo luogo, proprio come sono aumentati i prezzi delle uova, delle auto e delle abitazioni, lo stesso è accaduto per le attrezzature nuove. La maggior parte dei produttori ha registrato aumenti annuali di prezzo dal 2020. Con tassi di interesse e prezzi delle attrezzature in aumento, molti clienti sono restii ad acquistare attrezzature nuove di zecca. Pertanto, optano per attrezzature usate anziché nuove. Dal punto di vista di un cliente, potrebbe essere utile il vecchio adagio "vecchio scintillante/nuovo scintillante, si ottiene lo stesso prezzo". (Naturalmente ci sono altri fattori che vengono presi in considerazione.) Tuttavia, una minore domanda/offerta di attrezzature nuove crea una minore disponibilità di attrezzature usate. Sì, un circolo vizioso.

In secondo luogo, per quanto riguarda le nuove attrezzature, la maggior parte delle aziende è consapevole che i produttori sono ancora in ritardo rispetto ai normali numeri/obiettivi di produzione, con assegnazioni limitate a concessionari/distributori per alcuni modelli nel 2025. Sebbene alcuni materiali nella catena di approvvigionamento stiano diminuendo, il problema persiste: la mancanza di manodopera qualificata. La mancanza di manodopera qualificata è un problema post-Covid che potrebbe essere difficile da risolvere nel breve termine e potrebbe richiedere anni. Durante il Covid, abbiamo visto molti lavoratori qualificati e qualificati uscire definitivamente dal mercato del lavoro, e non sono stati sostituiti da un numero sufficiente di nuovi lavoratori.

Un delicato equilibrio

Durante il recente workshop SC&RA in Arizona, ci siamo resi conto che il desiderio e la domanda rimangono positivi/ottimistici, anche se molti proprietari tengono d'occhio il cielo (ovvero: l'economia) e vogliono assicurarsi di avere l'attrezzatura adeguata senza "impoverirsi" finanziariamente.

In conclusione, il tasso di interesse privilegiato è all'8% e, sebbene in futuro potrebbero esserci riduzioni dei tassi, potremmo non vedere i tassi di interesse significativamente bassi a cui siamo abituati. Questi bassi tassi di interesse erano in genere una risposta a una crisi economica o globale. Per contestualizzare, se si avesse un prestito di 500.000 dollari all'8% per 60 mesi, la rata ammonterebbe a circa 10.140 dollari. Se i tassi venissero ridotti, lo stesso scenario con un tasso del 7% comporterebbe una rata di circa 9.900 dollari, con una differenza di 240 dollari al mese. Questo rappresenta sicuramente un costo reale, ma se si ha bisogno dell'attrezzatura per coprire i lavori, si riesce a far quadrare i conti?

Considerando il costo del carburante, il costo dell'assicurazione e il costo della manodopera, sommati, si può ottenere un importo di ricavi soddisfacente per giustificare le spese? Si può giustificare la perdita di ricavi se non si dispone della gru? Solo tu puoi rispondere a queste domande. Ma considera questi punti: gli interessi sono una voce di costo e forse anche il carburante è l'unica voce di costo che potrebbe ridursi nel tempo.

L'AUTORE

Tonya DiGregorio, vicepresidente (CLFP) di Harry Fry & Associates, opera nel settore delle gru e dei finanziamenti dal 2004. Già presidente del gruppo SC&RA Allied Industries, è una Certified Leasing and Finance Professional. Ha conseguito una laurea in Economia presso lo Stonehill College nel 2001.