Quali sono i maggiori problemi nel finanziamento delle attrezzature?

Quando parliamo con clienti, rivenditori e produttori, la domanda più frequente che ci sentiamo rivolgere è: "Cosa vedete là fuori?". Questa domanda è più ricorrente che mai ora, con l'inflazione, i tassi di interesse volatili e il periodo elettorale in corso.

Gli acquirenti dovrebbero considerare il pagamento, non solo la tariffa. Se il pagamento rientra nel loro budget e la nuova acquisizione permetterà alla loro attività di crescere, potrebbe essere un affare che vale la pena fare. FOTO: Kobelco Cranes

Quindi, cosa stiamo osservando e come sta influenzando il finanziamento delle attrezzature pesanti? Nell'attuale contesto, l'attività continua a essere stabile e i clienti sono moderatamente ottimisti. La catena di approvvigionamento è ancora limitata, il che rende difficile trovare sia attrezzature nuove che usate di qualità. Tuttavia, ci sono posti di lavoro per queste gru. Anche la carenza di manodopera e l'inflazione stanno causando qualche esitazione. Le normative bancarie, come Basilea III e la prevenzione delle frodi, stanno causando una maggiore tensione nel mercato del credito. Di conseguenza, la chiusura delle transazioni richiede più tempo. Infine, gli attuali tassi di interesse stanno sicuramente creando qualche problema di ansia ai clienti al momento dell'acquisto.

Cauto ottimismo

Quando parliamo di "cautamente ottimisti", mettiamolo in prospettiva. Secondo l'Association of General Contractors of America (AGC) DataDigest (5.10.2024), "L'edilizia è stata classificata al primo posto tra 14 settori (su 18), pagando prezzi più elevati ed è stata tra i settori che hanno registrato una crescita (12 settori) e un aumento dell'attività commerciale (13 settori)". Nello stesso rapporto, l'edilizia era uno dei cinque settori che segnalavano anche un rallentamento nelle consegne dei fornitori. Come notato, i posti di lavoro ci sono, il che dà ottimismo a clienti, produttori e rivenditori, ma è più difficile, più costoso e richiede più tempo per portare a termine i progetti.

Per quanto riguarda le attrezzature, i clienti continuano ad acquistarle perché ne hanno bisogno per svolgere le loro attività, ma la catena di approvvigionamento limitata ha reso difficile reperirle. Rivenditori e produttori sembrano ancora aspettare un anno o più per ricevere nuovi ordini per alcuni modelli. Per quanto riguarda le attrezzature usate, è difficile trovare attrezzature di qualità. Alcuni rivenditori non accettano attrezzature usate in permuta perché non vogliono impegnare le proprie linee di inventario o effettuare una serie di riparazioni necessarie per rendere un'unità vendibile. Di conseguenza, stiamo assistendo a un gran numero di transazioni tra privati e/o tra utenti. Ci sono istituti di credito, tra cui Harry Fry & Associates e i nostri partner finanziari, che effettuano questo tipo di transazioni, ma ce ne sono molti altri che non lo fanno. Inoltre, le transazioni tra privati richiedono una due diligence molto più approfondita e risorse e, di conseguenza, potrebbero richiedere più tempo per essere concluse.

L'inasprimento della regolamentazione bancaria sta causando un inasprimento dell'attuale contesto creditizio. Gli istituti di credito stanno ancora approvando e finanziando le operazioni? Sì, ma ci sta mettendo più tempo. I maggiori problemi che il settore bancario e dei prestiti si trovano ad affrontare in questo momento sono Basilea III e la prevenzione delle frodi. Basilea III è un insieme di misure concordate a livello internazionale, sviluppate dal Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria in risposta alla crisi bancaria del 2007-2008. In sostanza, le banche devono mantenere una riserva di capitale più elevata come misura precauzionale in caso di difficoltà finanziarie, il che significa un aumento dei conti deposito.

Di conseguenza, se le banche non aumentano i loro depositi, offriranno un numero inferiore di prestiti ai mutuatari. La data di attuazione di queste riforme era il 1° gennaio 2023. Le banche che offrono prestiti commerciali stanno diventando molto più caute e attente riguardo ai soggetti a cui erogano i prestiti. Per questo motivo, pongono più domande e desiderano visualizzare informazioni aggiuntive quando esaminano un pacchetto di credito. Ciò può influire anche sui requisiti di acconto/Loan to Value (LTV), poiché potrebbero essere più elevati al fine di ridurre gli importi dei prestiti in portafoglio.

L'inasprimento delle normative bancarie sta causando un inasprimento dell'attuale contesto creditizio. Foto: Link-Belt

Prevenire le frodi

La prevenzione delle frodi continua a essere una questione fondamentale nel settore bancario e dei prestiti, che influisce negativamente sul processo finanziario. Le frodi sono in aumento esponenziale sia nel mondo degli affari che nella vita quotidiana, e sono in continua evoluzione. Quando approvano e chiudono le transazioni, gli istituti di credito si sottopongono a diversi livelli di due diligence. Approfondiscono il profilo creditizio, aziendale e personale del cliente. Anche i fornitori vengono esaminati in dettaglio. Da quanto tempo il fornitore è in attività? Ha un punto vendita e/o una sede fisica? Qual è la sua presenza online? Possiede l'attrezzatura che vende? Questi sono solo alcuni esempi, ma tutti fattori che allungano i tempi di chiusura delle transazioni.

Nonostante le difficoltà incontrate dagli istituti di credito, i finanziamenti sono ancora disponibili. Tuttavia, i clienti devono essere pronti a fornire più informazioni rispetto al passato e a essere consapevoli che sia l'approvazione che la procedura di chiusura possono richiedere più tempo del solito. Anche se la vostra azienda è consolidata e vanta un buon storico creditizio, potreste dover essere preparati a ricevere ulteriori domande e/o informazioni.

tassi di interesse più elevati

Infine, i tassi di interesse rimangono una preoccupazione. È l'argomento più frequentemente richiesto/commentato dai mutuatari oggi. Il tasso di interesse primario è attualmente all'8,5%, più del doppio rispetto al minimo più recente del 3,25% registrato a marzo 2020. Dobbiamo ricordare che il Covid stava avendo un impatto enorme sull'economia statunitense in quel periodo: le aziende faticavano a mantenere i propri dipendenti e i progetti venivano rinviati o annullati. La riduzione del tasso di interesse ha contribuito a invogliare le aziende ad acquistare attrezzature e a contrarre prestiti.

Durante la pandemia di Covid, molti sono riusciti ad accumulare liquidità e a soddisfare una domanda latente di prodotti da acquistare. Con i problemi di approvvigionamento limitati e l'aumento della domanda di prodotti a livello globale, i prezzi hanno iniziato a salire a un ritmo molto rapido. Per frenare il ritmo dell'aumento dei prezzi, la Federal Reserve ha aumentato i tassi di interesse 11 volte da marzo 2022 a luglio 2023. Da allora, i tassi sono rimasti pressoché stabili.

Sebbene i tassi di interesse siano i più alti degli ultimi dieci anni, le aziende si chiedono se abbia senso indebitarsi e aggiungere attrezzature alla propria flotta.

■ Ha senso perdere posti di lavoro perché non si hanno le attrezzature necessarie e rischiare di far ristagnare l'attività?

■ Ha senso noleggiare l'attrezzatura da un concorrente per eseguire il lavoro e rischiare di perdere un cliente a favore della concorrenza?

■ Ha senso acquistare ora e far crescere la tua attività?

Credo che uno dei più grandi equivoci sui tassi di interesse sia che una diminuzione dell'1 o del 2% abbia un impatto significativo sulla rata. Ad esempio, un tasso di interesse del 7,5% per 60 mesi su 100.000 dollari comporta una rata di 2.003 dollari al mese. Con un tasso di interesse del 9,5%, si ottiene una rata di 2.100 dollari al mese, con un aumento di 97 dollari al mese. Anche con gli stessi parametri su 1.000.000 di dollari, la differenza nella rata non è così significativa, su base mensile. Al 7,5%, la rata è di 20.037 dollari al mese, e al 9,5% di 21.000 dollari al mese, con una differenza di 963 dollari al mese. Sappiamo che l'aumento del costo degli interessi si accumula nel tempo. Tuttavia, al giorno d'oggi, gli acquirenti dovrebbero considerare la rata, non solo il tasso. Se il pagamento rientra nel loro budget e la nuova acquisizione consentirà alla loro attività di crescere, potrebbe essere un affare che vale la pena concludere.

Nonostante i tassi più alti, una catena di approvvigionamento limitata e i tempi di finanziamento più lunghi, c'è ancora business da fare. Le aziende hanno ancora progetti e hanno bisogno di attrezzature per completarli. Le banche continuano a erogare prestiti. È un contesto imprenditoriale diverso? Assolutamente sì. Dobbiamo solo affrontarlo con una mentalità aperta e un po' di pazienza.

L'AUTORE

Tonya DiGregorio, CLFP, vicepresidente di Harry Fry & Associates, opera nel settore delle gru e dei finanziamenti dal 2004. Laureata in economia presso lo Stonehill College, è stata presidente del gruppo SCR&A Allied Industries e ha conseguito la qualifica di Certified Leasing and Finance Professional. In precedenza, ha lavorato presso State Street Bank come amministratore di portafoglio nella divisione fondi comuni di investimento e private equity.