Si prevede che le tariffe colpiranno più duramente le vendite di gru mobili in Nord America

A livello globale, il 2026 dovrebbe essere un anno positivo per le vendite di macchine edili. Dopo il boom registrato durante la pandemia e la successiva correzione (in molti casi anche eccessiva) negli ultimi due anni, si prevede che le vendite di macchine a livello mondiale aumenteranno del 3% quest'anno. Si tratterà di un'inversione di tendenza positiva dopo quattro anni di calo delle vendite dal 2022 al 2025, sebbene rispetto ai volumi record raggiunti nel 2021.

Fonte: Off-Highway Research

Tuttavia, il mercato nordamericano probabilmente non si unirà alla festa. Anzi, è probabile che si distingua con un forte calo delle vendite, mentre tutto il resto del mondo sta recuperando terreno. Questo avverrà sulla scia di un calo del 5% nel 2024 e di un calo previsto (al momento in cui scriviamo) del 10% nel 2025.

In una certa misura, si tratterà di una correzione rispetto alle vendite incredibilmente elevate registrate tra il 2021 e il 2024. Sebbene il mercato sia crollato nel 2024, il calo è avvenuto a un livello così elevato che si è trattato comunque del terzo numero più alto di macchine vendute nella regione in un anno solare.

Ma oltre al naturale flusso e riflusso di questo mercato ciclico, i dazi attualmente imposti su tutte le merci che entrano negli Stati Uniti, e in particolare sui prodotti con un elevato contenuto di acciaio, faranno schizzare alle stelle i prezzi nel 2026, con un enorme detrimento delle cifre di vendita.

In una certa misura, il mercato ha dovuto affrontare per diversi mesi i dazi del "Liberation Day" di aprile e l'estensione ad agosto delle misure della Sezione 232 contro i prodotti derivati dall'acciaio. Ma il colpo è stato attutito dal fatto che i dazi erano stati ben segnalati in anticipo dall'amministrazione Trump, consentendo ai fornitori di accumulare scorte negli Stati Uniti prima che venissero applicate le tasse sulle importazioni più pesanti. Ciò ha anche dato loro la flessibilità di trasferire gli aumenti dei costi a poco a poco, anziché lanciare una bomba a mano una tantum sul mercato.

Tuttavia, questo significa anche che ci saranno ulteriori aumenti di prezzo, e Off-Highway Research ritiene che saranno significativi. La svolta è stata l'introduzione della Sezione 232 di agosto, che impone un'imposta del 50% sul valore dell'acciaio in una serie di beni, tra cui attrezzature e componenti per l'edilizia.

tariffa forfettaria

Il contenuto di acciaio di questi prodotti è così elevato che Off-Highway Research ritiene che i dazi saranno compresi tra il 40 e il 50%. È inoltre importante notare che si tratta di un dazio generalizzato, applicato indipendentemente dall'origine dei prodotti. Pertanto, avvantaggia i produttori a basso costo rispetto ai partner commerciali amici, il che difficilmente avrebbe potuto essere l'obiettivo dell'Amministrazione.

Fonte: US Census Bureau

Oltre a colpire le importazioni di attrezzature edili finite, i dazi si applicheranno anche ai componenti importati. Persino i componenti "americani" saranno significativamente più costosi, poiché incorporeranno componenti esteri provenienti da fuori degli Stati Uniti.

Off-Highway Research ha modellato e analizzato gli impatti e ritiene che, in ultima analisi, il settore dovrà trasferire ai propri clienti un ulteriore 27% dei costi. Un altro modo di vedere la situazione è che, con il denaro speso per le attrezzature edili nel 2024, si acquisterà circa il 20% di macchine in meno una volta che i costi tariffari saranno completamente trasferiti.

Gli impatti maggiori si vedranno nei tipi di attrezzature prevalentemente importate, ovvero escavatori, terne e dumper articolati nel settore del movimento terra, insieme ai sollevatori telescopici e in particolare alle gru mobili nel settore del sollevamento.

Meno del 30 percento delle gru mobili vendute in Nord America viene prodotto nella regione, con un tasso di importazione particolarmente elevato per le gru cingolate fuoristrada e quelle con braccio a traliccio.

Grazie al loro elevato contenuto di acciaio, è probabile che queste macchine importate diventino più costose del 40-45% rispetto al periodo pre-dazi. Ancora una volta, per i tipi di gru per i quali non è disponibile un'opzione di produzione nazionale, è probabile che questi forti aumenti di prezzo spingano gli acquirenti verso macchine più economiche provenienti da paesi con bassi costi di produzione.

E le cattive notizie non finiscono qui. Sebbene le gru saranno molto più costose a causa dei dazi, questo costo aggiuntivo non aggiunge alcun valore alla macchina. Si tratta semplicemente di una tassa del governo statunitense sulle aziende americane e, in definitiva, sui consumatori. Quindi, anche se una gru potrebbe costare il 45% in più, non si aggiunge assolutamente nulla al suo valore residuo.

Ad esempio, una gru acquistata per 1 milione di dollari nel 2024 e venduta come usata diversi anni dopo per 500.000 dollari avrebbe un valore residuo del 50%. Tuttavia, con i dazi in vigore, il nuovo prezzo di acquisto potrebbe arrivare fino a 1,45 milioni di dollari. Poiché le gru sono un bene di consumo globale, il prezzo dell'usato dopo lo stesso periodo di utilizzo sarebbe comunque di 500.000 dollari, quindi il valore residuo ammonterebbe solo al 34% del prezzo di acquisto.

E questo accade in un momento in cui è difficile vendere gru usate e ottenere buoni prezzi all'estero, a causa dell'impennata delle vendite nei mercati emergenti di gru nuove a basso costo provenienti dalla Cina. La combinazione di questi due fattori potrebbe creare una bomba a orologeria nei bilanci dei proprietari di flotte.

Prospettive di mercato

Considerando i fattori che guidano il mercato delle attrezzature edili, la maggior parte degli indicatori sembra aver raggiunto il picco nel 2025, dopo un lungo periodo di crescita.

L'edilizia residenziale ha registrato un boom durante la pandemia, ha rallentato nel 2023 a causa dell'inflazione e dei tassi di interesse più elevati, per poi riprendere nel 2024, ma ha mostrato segni di declino da metà 2025 in poi. Il futuro flusso di lavori residenziali negli Stati Uniti sarà, nella migliore delle ipotesi, stabile, con il numero di permessi rilasciati che si attesterà su una media di 120.000 al mese da metà 2023, dopo aver registrato un trend ben al di sopra dei 140.000 al mese al picco del 2022.

L'edilizia residenziale e non residenziale sembra avere un futuro più roseo in Canada, dove il numero di permessi rilasciati nel 2025 è tornato ai livelli elevati registrati durante la pandemia e dove l'attività edilizia continua a crescere. Tuttavia, il mercato canadese ha una dimensione pari solo al 10-15% di quella statunitense, quindi questo miglioramento non è sufficiente a far muovere l'ago della bilancia per l'intera regione.

Altrove negli Stati Uniti, i due precedenti fattori trainanti nel settore non residenziale sembrano essersi appiattiti. Il valore delle costruzioni, sia per le infrastrutture che per gli edifici non residenziali, si è stabilizzato dalla fine del 2024 (sebbene a livelli storicamente elevati). Tutto ciò è stato accompagnato da una stabilizzazione del numero di persone impiegate nel settore edile negli Stati Uniti, nonché da un calo del numero di posti di lavoro disponibili nel settore.

Pertanto, con il rallentamento dei mercati finali, alcuni forti aumenti di prezzo per le attrezzature previsti in futuro e una grande presenza di macchine nuove sul mercato dopo il boom dei primi anni del 2020, le vendite di nuove macchine sembrano destinate a calare nel 2026.

L'entità esatta del calo è difficile da prevedere. Off-Highway Research stima che si aggirerà intorno al 10%, ma tale calo potrebbe essere attenuato se si avviassero negoziati ed esenzioni in merito alle tariffe della Sezione 232. Anche altri fattori, come tassi di interesse più bassi, sarebbero utili, ma il margine di manovra è limitato, dato che le tariffe stanno aggiungendo così tanta inflazione all'economia statunitense.