Reduções de taxas e tendências de financiamento de equipamentos: o que os mutuários devem saber

Pela primeira vez desde 2020, o Federal Reserve cortou as taxas de juros em cinquenta pontos-base (0,50 bps), um corte maior do que o esperado (0,25 bps). A taxa básica de juros agora é de 8%. Então, o que isso significa para o empresário? O Fed continuará reduzindo as taxas?

No início de novembro de 2024, a Harry Fry & Associates viu uma divisão de aproximadamente 60/40 entre clientes que compraram equipamentos usados e novos.

Economistas do JP Morgan Chase vinham pedindo um corte de 0,50 ponto percentual na taxa de juros desde julho e estavam satisfeitos com a aprovação dessa redução em setembro. Há especulações de que o Fed poderá reduzir as taxas de juros em mais 0,25/0,50 ponto percentual na reunião do início de novembro. Essa redução provavelmente dependerá de uma nova flexibilização dos relatórios de empregos de outubro e novembro, do IPC e de outras medidas de inflação (Morgan, sd). A redução da taxa é ótima para os tomadores de empréstimo, pois eles devem começar a sentir os efeitos dessa redução em suas instituições de crédito.

Requisitos de capital flexibilizados

Além da redução das taxas, houve recentemente uma vitória ignorada para os bancos, que deve beneficiar enormemente o empresário/consumidor, em conjunto com as taxas reduzidas. Os reguladores têm pressionado os bancos a manter capital adicional como salvaguarda para a economia devido ao potencial risco da carteira. O que isso significa?

Isso significa que "para cada dólar de capital que um banco precisa imobilizar em seu balanço, é um dólar que ele não pode aplicar como empréstimos na economia" (Litman, 2024). Recentemente, os reguladores bancários concordaram em flexibilizar os requisitos de capital. Juntamente com a redução da taxa, isso representa uma grande vitória para os tomadores de empréstimo, pois os bancos podem utilizar o capital adicional para emprestar. Além disso, as instituições de crédito normalmente têm um forte impulso para expandir suas carteiras no quarto trimestre para melhorar os resultados do final do ano. Como resultado, os credores podem se tornar mais agressivos em relação a novos negócios, o que pode resultar em taxas de empréstimo mais baixas para o mercado/consumidor.

Até o ano de 2024, a Harry Fry & Associates viu uma divisão de aproximadamente 60/40 entre clientes que compram equipamentos usados e novos. Há algumas razões para isso. Primeiro, assim como os preços de ovos, carros e moradias aumentaram, também aumentaram os preços de equipamentos novos. A maioria dos fabricantes teve aumentos anuais de preços desde 2020. Com as taxas de juros e os preços dos equipamentos mais altos, muitos clientes hesitam em comprar equipamentos novos. Portanto, eles estão optando por considerar equipamentos usados em vez de novos. Da perspectiva do cliente, eles podem considerar o velho ditado, "velho brilhante/novo brilhante, você obtém a mesma taxa", normalmente. (É claro que existem outros fatores que eles consideram.) No entanto, menor demanda/oferta de equipamentos novos cria menos disponibilidade de equipamentos usados. Sim, um ciclo vicioso.

Em segundo lugar, em relação aos novos equipamentos, a maioria está ciente de que os fabricantes ainda estão atrasados em relação aos seus números/metas normais de produção, com alocações limitadas a revendedores/distribuidores para alguns modelos em 2025. Embora alguns materiais na cadeia de suprimentos estejam diminuindo, o problema persistente é a falta de mão de obra qualificada. A falta de mão de obra qualificada é um problema pós-Covid que pode ser difícil no curto prazo e levar anos para ser resolvido. Durante a Covid, todos nós vimos muitos trabalhadores qualificados e qualificados saírem permanentemente da força de trabalho, e poucos novos trabalhadores os substituíram.

Um equilíbrio delicado

Durante o recente workshop da SC&RA no Arizona, percebemos que o desejo e a demanda continuam positivos/otimistas, embora muitos proprietários estejam de olho no céu (também conhecido como economia), eles querem ter certeza de que têm o equipamento apropriado sem se "atrapalharem" financeiramente.

O ponto principal é que a taxa básica de juros está em 8% e, embora reduções nas taxas possam estar em nosso futuro, podemos não ver as taxas de juros significativamente baixas às quais estamos acostumados. Essas taxas de juros baixas normalmente eram uma resposta a uma crise econômica ou global. Para colocar isso em perspectiva, se você tivesse um empréstimo de US$ 500.000 a 8% por 60 meses, o pagamento seria de aproximadamente US$ 10.140. Se as taxas fossem reduzidas, o mesmo cenário com uma taxa de 7% renderia um pagamento de cerca de US$ 9.900 – uma diferença de US$ 240 por mês. Isso certamente representa um custo real de dinheiro, mas se você precisa do equipamento para cobrir os custos de obras, será que consegue fazer o pagamento funcionar?

Se você analisar de outra forma, somando os custos de combustível, seguro e mão de obra, será que você consegue gerar uma receita desejável para justificar as despesas? Você consegue justificar a perda de receita se não tiver o guindaste? Só você pode responder a essas perguntas. Mas considere estes pontos: os juros são um custo e, possivelmente, o combustível é o único custo que pode diminuir com o tempo.

O AUTOR

Tonya DiGregorio (CLFP), vice-presidente da Harry Fry & Associates, atua no setor de guindastes e financiamento desde 2004. Ex-presidente do SC&RA Allied Industries Group, ela é uma profissional certificada em Leasing e Finanças. Ela se formou em Economia pelo Stonehill College em 2001.