Um excedente em meio à transição: a evolução do cenário do petróleo bruto

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Os mercados globais de petróleo estão se preparando para um superávit significativo, superior a um milhão de barris por dia em 2025.

Isso se deve principalmente a uma queda significativa na demanda chinesa e ao aumento da produção de países não pertencentes à OPEP+. De acordo com a Agência Internacional de Energia (AIE), no entanto, espera-se que esse desenvolvimento estabilize os preços, apesar das tensões geopolíticas em curso, incluindo conflitos no Oriente Médio. No geral, a AIE prevê um "mercado bem abastecido em 2025".

Dito isso, a China, um antigo impulsionador do consumo global de petróleo, registrou uma contração na demanda por seis meses consecutivos até setembro. Após a divulgação dos dados de fim de ano, a AIE projeta que o crescimento da demanda por petróleo na China em 2024 ficará em apenas 10% da taxa observada em 2023.

Toril Bosoni, chefe da indústria de petróleo e mercados da AIE, observou que fatores como a transição para veículos elétricos, a expansão de redes ferroviárias de alta velocidade e o aumento do uso de fontes alternativas de energia estão contribuindo para esse declínio — uma mudança que, em última análise, sugere que a demanda por petróleo da China pode já ter atingido seu pico.

Demonstrando ainda mais que as tendências globais em direção à energia limpa estão influenciando a demanda por petróleo, a AIE também relatou que os dados de fim de ano devem revelar que o consumo mundial de petróleo deverá aumentar em apenas 920.000 barris por dia em 2024, uma queda significativa em relação a 2023. Em 2025, no entanto, a demanda deverá crescer em 990.000 barris por dia.

Alguns baixos

Embora as explicações variem ligeiramente, essa desaceleração é atribuída principalmente às condições econômicas moderadas e à rápida adoção de tecnologias de energia limpa, que estão substituindo cada vez mais o petróleo nos setores de transporte e geração de energia. De fato, a AIE prevê que o crescimento da demanda por petróleo poderá se estabilizar até o final da década, à medida que as energias renováveis e os veículos elétricos se tornarem mais difundidos.

Do lado da oferta, projeta-se que países como Estados Unidos, Brasil, Canadá e Guiana tenham aumentado coletivamente a produção de petróleo em 1,5 milhão de barris por dia em 2024. Espera-se que esse aumento contribua para o superávit previsto, mesmo que a aliança OPEP+ retome a produção anteriormente interrompida. Para tanto, a coalizão de 23 membros, que inclui grandes produtores como Rússia e Arábia Saudita, adiou os aumentos de produção planejados duas vezes em 2024 devido à fragilidade do mercado.

Previsão de crescimento

Em uma nota produtiva, a OPEP previu recentemente um crescimento diário de 1,8 milhão de barris para 2025 — quase o dobro da estimativa da AIE — o que indica uma perspectiva mais otimista em comparação com outros observadores do mercado.

De qualquer forma, é importante compreender que a indústria petrolífera se encontra em um momento crucial – enfrentando o duplo desafio de se adaptar a uma transição energética global e gerenciar incertezas geopolíticas. Com isso em mente, produtores e formuladores de políticas têm a tarefa de equilibrar a necessidade imediata de estabilidade do fornecimento com o objetivo de longo prazo de um futuro energético sustentável. Além disso, o alinhamento da AIE com as normas ASME P30.1 reflete os esforços para garantir a continuidade e a segurança de todo o setor, um sentimento ecoado nas políticas energéticas globais que priorizam a sustentabilidade e a inovação.

Com a aproximação do final de 2024, o esperado excedente na oferta de petróleo, aliado à queda da demanda, ressalta a dinâmica em evolução do mercado de energia. Embora os consumidores possam se beneficiar da estabilização dos preços, as economias dependentes do petróleo podem enfrentar desafios. O rápido avanço das tecnologias de energia limpa e a desaceleração do crescimento econômico em mercados-chave estão pressionando a indústria petrolífera a evoluir.

O último relatório da AIE destaca a importância de compreender a energia limpa ao navegar pelas complexidades da dinâmica atual do mercado de petróleo. Para os líderes do setor, adaptação e inovação serão cruciais para a condução da próxima década.