利率下调和设备融资趋势：借款人应该了解什么

美联储自2020年以来首次降息，降息幅度为50个基点（0.50个基点），高于预期的0.25个基点。目前基准利率为8%。那么，这对企业主意味着什么？美联储会继续降息吗？

截至 2024 年 11 月初，Harry Fry & Associates 发现，购买二手设备的客户与购买新设备的客户的比例约为 60/40。

摩根大通的经济学家自7月以来一直呼吁降息0.5个基点，并对9月份的降息举措表示欢迎。有消息称，美联储可能在11月初的会议上再次降息0.25至0.5个基点。此次降息很可能取决于10月和11月的就业报告、CPI以及其他通胀指标的进一步走软（摩根大通，无日期）。降息对借款人来说是利好消息，因为他们应该会开始感受到降息对贷款机构的影响。

放宽资本要求

除了降息之外，银行近期还迎来了一项被忽视的胜利，这项胜利应该会与降息一起极大地惠及企业主/消费者。监管机构一直在敦促银行持有更多资本，以保障经济免受潜在投资组合风险的影响。这意味着什么呢？

这意味着“银行每占用一美元的资产负债表资本，就意味着它无法将这笔钱用于向经济投放贷款”（Litman，2024）。近期，银行监管机构同意放宽资本要求。加之利率下调，这对借款人来说无疑是一大利好，因为银行可以利用额外的资本进行放贷。此外，贷款机构通常会在第四季度大力拓展业务，以提升年终业绩。因此，贷款机构可能会更加积极地拓展新业务，这或许会降低市场/消费者的贷款利率。

截至2024年，哈里·弗莱联合事务所（Harry Fry & Associates）的数据显示，购买二手设备的客户与购买全新设备的客户比例约为60/40。这主要有两个原因。首先，正如鸡蛋、汽车和住房等商品价格上涨一样，新设备的价格也随之上涨。自2020年以来，大多数制造商每年都在提价。由于利率和设备价格双双上涨，许多客户对购买全新设备犹豫不决。因此，他们选择考虑二手设备而非全新设备。从客户的角度来看，他们通常会想到那句老话：“新旧设备利率一样”。（当然，他们还会考虑其他因素。）然而，新设备供需的减少导致二手设备的供应量也随之减少。的确，这是一个恶性循环。

其次，关于新设备，大多数人都意识到，制造商的产量仍未达到正常水平/目标，部分型号的2025年供应将仅限于经销商/分销商。尽管供应链中的一些原材料供应有所缓解，但持续存在的问题仍然是熟练劳动力短缺。熟练劳动力短缺是新冠疫情后遗留的问题，短期内可能难以解决，而且可能需要数年时间才能彻底解决。疫情期间，我们都目睹了许多高素质的熟练工人永久退出劳动力市场，而新工人的数量却不足以填补空缺。

微妙的平衡

在最近于亚利桑那州举行的 SC&RA 研讨会上，我们意识到，尽管许多船主都在“密切关注形势”（即经济状况），但他们仍然希望确保自己拥有合适的设备，而不会让自己在经济上“捉襟见肘”，因此他们的愿望和需求依然积极乐观。

关键在于，目前的基准利率为8%，虽然未来利率可能会下调，但我们可能无法再看到过去那种极低的利率。以往的低利率通常是对经济或全球危机的应对措施。举例来说，如果您贷款50万美元，利率为8%，还款期限为60个月，那么每月还款额约为10140美元。如果利率下调，同样的贷款利率降至7%，那么每月还款额约为9900美元——每月相差240美元。这无疑是一笔不小的开支，但如果您需要这些设备来完成工作，您能负担得起这笔还款吗？

换个角度来看，把燃料成本、保险成本和人工成本加起来，你能获得足够的收入来弥补这些支出吗？如果没有起重机，你能承受收入损失吗？只有你自己才能回答这些问题。但请考虑以下几点：利息是一项成本，燃料成本可能是唯一会随着时间推移而减少的成本。

作者

Tonya DiGregorio，(CLFP)，Harry Fry & Associates公司副总裁，自2004年以来一直从事起重机和融资行业。她曾任SC&RA联合产业集团主席，是一位注册租赁和融资专业人士。她于2001年获得斯通希尔学院经济学学士学位。