Quais são os maiores problemas no financiamento de equipamentos?

Ao falar com clientes, revendedores e fabricantes, a pergunta mais comum que ouvimos é "O que você está vendo por aí?". Isso é mais proeminente agora do que nunca, já que temos inflação, taxas de juros voláteis e estamos em um ano eleitoral.

Os compradores devem considerar o pagamento, não apenas a taxa. Se o pagamento se adequar ao seu orçamento e a nova aquisição permitir o crescimento do negócio, pode ser um negócio que vale a pena. FOTO: Kobelco Cranes

Então, o que estamos vendo e como isso está afetando o financiamento de equipamentos pesados? No cenário atual, os negócios continuam estáveis e os clientes estão cautelosamente otimistas. A cadeia de suprimentos ainda é limitada, o que dificulta a busca por equipamentos novos e usados de qualidade. No entanto, há empregos para esses guindastes. A escassez de mão de obra e a inflação também estão causando alguma hesitação. Regulamentações bancárias, como o Acordo de Basileia III e a prevenção de fraudes, estão causando um mercado de crédito mais restrito. Consequentemente, o fechamento de transações leva mais tempo. Por fim, as taxas de juros atuais estão definitivamente causando alguma azia aos clientes na hora de comprar.

Otimismo cauteloso

Ao discutir "cautelosamente otimista", vamos colocar em perspectiva. De acordo com o DataDigest da Associação de Empreiteiros Gerais da América (AGC), (5.10.2024), "a construção foi listada em primeiro lugar entre 14 setores (de 18), pagando preços mais altos e estava entre os setores que relataram crescimento (12 setores) e um aumento na atividade empresarial (13 setores)". Neste mesmo relatório, a construção foi um dos cinco setores que também relataram entregas mais lentas de fornecedores. Como observado, os empregos estão lá, o que está dando otimismo a clientes, fabricantes e revendedores, mas é mais difícil, mais caro e leva mais tempo para concluir os projetos.

Em relação aos equipamentos, os clientes ainda estão comprando, pois precisam de equipamentos para atender às suas necessidades, mas a cadeia de suprimentos limitada dificultou a localização dos equipamentos. Revendedores e fabricantes ainda parecem estar com um ano ou mais de atraso em novos pedidos para alguns modelos. Para equipamentos usados, é difícil encontrar equipamentos de qualidade. Alguns revendedores não estão aceitando equipamentos usados em trocas, pois não querem ocupar seus estoques ou fazer uma série de reparos necessários para tornar uma unidade vendável. Como resultado, estamos vendo um grande número de transações entre particulares e/ou entre usuários. Existem credores, incluindo Harry Fry & Associates e nossos parceiros de empréstimo, que realizam esse tipo de transação, mas há um grande número de credores que não o fazem. Além disso, as transações entre particulares exigem muito mais diligência e recursos e, como resultado, podem levar mais tempo para serem concluídas.

O aumento da regulamentação bancária está causando um aperto no atual ambiente de crédito. Os credores ainda estão aprovando e financiando acordos? Sim, mas está demorando mais. Os maiores problemas enfrentados pelos bancos e empréstimos atualmente são Basileia III e a prevenção de fraudes. Basileia III é um conjunto de medidas acordadas internacionalmente, desenvolvido pelo Comitê de Supervisão Bancária de Basileia em resposta à crise bancária de 2007-2008. Essencialmente, os bancos precisam manter uma reserva de capital maior como precaução contra dificuldades financeiras, o que significa um aumento no número de contas de depósito.

Como resultado, se os bancos não aumentarem seus depósitos, oferecerão um número menor de empréstimos aos tomadores. A data de implementação dessas reformas foi 1º de janeiro de 2023. Os bancos que oferecem empréstimos comerciais estão sendo muito mais cautelosos e criteriosos em relação a quem emprestam. É por isso que eles estão fazendo mais perguntas e querem ver informações adicionais ao analisar um pacote de crédito. Isso também pode afetar os requisitos de entrada/Relação Loan-to-Value (LTV), pois podem ser mais altos para reduzir os valores de empréstimo em seus livros.

O aumento da regulamentação bancária está causando um aperto no atual ambiente de crédito. Foto: Link-Belt

Prevenção de fraudes

A prevenção de fraudes continua sendo um grande problema no setor bancário e de empréstimos, afetando o processo financeiro. A fraude está aumentando exponencialmente, tanto nos negócios quanto em nossa vida cotidiana, e está em constante mudança. Ao aprovar e fechar transações, os credores passam por várias etapas de due diligence. Eles estão se aprofundando no crédito, no perfil comercial e pessoal do cliente. Para os fornecedores, seus antecedentes também estão sendo analisados. Há quanto tempo o fornecedor está no mercado? Ele possui uma "loja virtual" e/ou local físico? Qual é a sua presença na web? Ele possui os equipamentos que está vendendo? Esses são apenas alguns exemplos, mas todos eles aumentam o tempo de fechamento de transações.

Apesar dos problemas enfrentados pelos credores, o financiamento ainda está disponível. No entanto, os clientes precisam estar preparados para fornecer mais informações do que normalmente forneceriam no passado e, além disso, saber que tanto o processo de aprovação quanto o de fechamento podem levar mais tempo do que o habitual. Mesmo que sua empresa seja uma empresa tradicional com bom histórico de crédito, você pode precisar estar preparado para perguntas e/ou informações adicionais.

Taxas de juros mais altas

Por fim, as taxas de juros continuam sendo uma preocupação. É o tópico mais perguntado/comentado que ouvimos dos tomadores de empréstimo hoje em dia. A taxa básica de juros está atualmente em 8,5%, mais que o dobro da mínima mais recente, de 3,25%, registrada em março de 2020. É importante lembrar que a Covid estava tendo um enorme impacto na economia americana naquela época – as empresas estavam com dificuldades para manter seus funcionários trabalhando e projetos foram adiados ou cancelados. A redução da taxa de juros ajudou a incentivar as empresas a comprar equipamentos e tomar empréstimos.

Durante a pandemia de Covid, muitos conseguiram acumular dinheiro e tiveram alguma demanda reprimida para comprar. Com os problemas limitados na cadeia de suprimentos e o aumento da demanda por produtos em todo o mundo, os preços começaram a subir em um ritmo muito acelerado. Para conter o ritmo de alta dos preços, o Federal Reserve (Fed) aumentou as taxas de juros 11 vezes, de março de 2022 a julho de 2023. Desde então, as taxas permaneceram relativamente estáveis.

Embora as taxas de juros estejam nas mais altas da última década, as empresas estão se perguntando se faz sentido tomar empréstimos e adicionar equipamentos à sua frota.

■ Faz sentido perder empregos porque você não tem o equipamento e possivelmente estagnar o negócio?

■ Faz sentido alugar equipamentos de um concorrente para fazer a manutenção e possivelmente perder um cliente para o concorrente?

■ Faz sentido comprar agora e expandir seu negócio?

Acredito que um dos maiores equívocos sobre taxas de juros é que uma redução de 1 ou 2% na taxa de juros terá um impacto significativo no pagamento. Por exemplo, uma taxa de juros de 7,5% por 60 meses sobre US$ 100.000 rende um pagamento de US$ 2.003 por mês. Com uma taxa de juros de 9,5%, rende um pagamento de US$ 2.100 por mês, um aumento de US$ 97 por mês. Mesmo com os mesmos parâmetros para US$ 1.000.000, a diferença no pagamento não é tão significativa, em uma base mensal. A 7,5%, o pagamento é de US$ 20.037 por mês, e a 9,5% é de US$ 21.000 por mês, uma diferença de US$ 963 por mês. Entendemos que o aumento do custo dos juros se acumula ao longo do tempo. No entanto, nos tempos atuais, os compradores devem considerar o pagamento, não apenas a taxa. Se o pagamento estiver dentro do orçamento e a nova aquisição permitir que o negócio cresça, pode ser um negócio que vale a pena fazer.

Apesar das taxas mais altas, da cadeia de suprimentos limitada e do financiamento demorar um pouco mais, ainda há negócios a serem fechados. As empresas ainda têm projetos e precisam de equipamentos para concluí-los. Os bancos continuam emprestando. O ambiente de negócios é diferente? Com certeza. Só precisamos encarar a situação com a mente aberta e um pouco de paciência.

O AUTOR

Tonya DiGregorio, CLFP, vice-presidente da Harry Fry & Associates, atua no setor de guindastes e financiamento desde 2004. Formada em economia pelo Stonehill College, ela foi presidente do SCR&A Allied Industries Group e possui a designação de Profissional Certificada em Leasing e Finanças. Anteriormente, trabalhou no State Street Bank como administradora de portfólio na divisão de fundos mútuos e private equity.